小伙伴們，你們好，今天小評來聊聊一篇關于股民匯:奧福環保(688021)國內蜂窩陶瓷載體龍頭，賽道的領跑者的文章,網友們對這件事情都比較關注，那么現在就為大家來簡單介紹下，希望對各位小伙伴們有所幫助。

公司2016-2018 年收進與回母凈利潤復合增速別離為64%、176%，主業務務毛利率連結在46%以上。

重要看法：

海內蜂窩陶瓷載體龍頭，自立研發沖破外洋把持柴油車尾氣處置懲罰是年夜氣污染防治的重中之重，此中柴油車年夜尺寸載體技能附加值較高，單元體積代價較高，是以毛利率更高。公司深耕于柴油車用蜂窩陶瓷載體的研發和出產，已沖破外洋把持，獲得的型式批準證書數目僅次于NGK 和康寧，位于海內載體廠商首位。2016-2018 年，奧福環保所出產的 SCR 載體數目在海內商用貨車(盡年夜大都為柴油車)載體市場的占據率別離為3.50%、8.06%、9.49%。

公司有看受益于尺度進級帶來的市場空間驟漲現在，海內汽車尾氣排放尺度正由國五尺度漸漸進級到國六尺度，蜂窩陶瓷載體市場空間將由約30 億元敏捷增加至約112 億元，國五到國六尺度進級帶來的市場空間增加約3 倍。公司作為海內蜂窩陶瓷載體龍頭，連續推動技能研發和市場開辟，研發用度率連結在6%以上。公司受益于尺度進級，同時進一步擴年夜產能，搶占市場份額。2018 年公司樂成切進北美汽車后市場，境外販賣由小范圍出口到批量供貨，出口收進增加500%。

將來兩年看一倍發展空間

輕型汽車和都會車輛的國六尺度將于2020 年7 月1 日實行，重型柴油車國六尺度將于2021 年7 月1 日實行，估計公司的主力產物年夜尺寸蜂窩陶瓷載體的銷量將于2021 年年夜范圍增加，我們估計公司2019-2021 年回母凈利潤別離為5630 萬元、8497 萬元、14414 萬元，同比增速別離為20.4% 、50.9%、69.6%，EPS 別離為0.73 元、1.10 元、1.87 元，2020年2 月3 日收盤價對應2019-2021 年PE 為50X、33X、19X。

可比公司2020 年PE 均勻值為59 倍，我們賜與奧福環保2020年50 倍PE，將來1 年目的價為54.97 元，將來一年上行空間52%，將來兩年看翻倍空間。初次籠罩，賜與“買進”評級。

風險提醒

本文股民匯:奧福環保(688021)國內蜂窩陶瓷載體龍頭，賽道的領跑者到此就分享完畢，希望對大家有所幫助。

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